التكنولوجيا تحت الضغط: ناسداك يتراجع وسط عدم اليقين بشأن الذكاء الاصطناعي
فقد مؤشر ناسداك المركب أكثر من 1% يوم الاثنين، حيث أثرت الأسماء التقنية الكبرى على السوق. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الطلب المستقبلي على حلول الذكاء الاصطناعي، خاصة قبل نتائج أرباح عملاق الرقائق Nvidia.
أنهى مؤشر S&P 500 اليوم بانخفاض طفيف، مما يظهر تراجعه الثالث على التوالي. في الوقت نفسه، تمكن مؤشر داو جونز من الخروج بزيادة طفيفة. بالنسبة لناسداك، كان هذا بالفعل التراجع الثالث على التوالي، وأيضًا المرة الرابعة في فبراير التي يفقد فيها أكثر من 1% في يوم واحد.
المخاوف حول الطلب على رقائق Nvidia
ينتظر السوق بقلق لمعرفة ما إذا كانت Nvidia ستلبي توقعات المحللين، خاصة في ضوء الوضع المتغير بسرعة في مجال الذكاء الاصطناعي. مؤخرًا، كان المشاركون في السوق قلقين بشأن استدامة الطلب على رقائق الشركة الباهظة الثمن، والتي تعد مكونًا رئيسيًا في تطوير الذكاء الاصطناعي.
أضاف إلى التوتر الوضع مع شركة DeepSeek الصينية، التي فاجأت السوق في يناير بإطلاق نماذج ذكاء اصطناعي رخيصة. زاد هذا من المخاوف من أن الاستثمارات الكبيرة في الرقائق والبنية التحتية قد تكون غير مبررة إذا أصبحت البدائل الأرخص شائعة.
إشارات من Microsoft أضافت إلى التشاؤم
تفاعل السوق أيضًا مع بيانات جديدة حول مراجعة خطط Microsoft الاستراتيجية. قالت TD Cowen في مذكرة بحثية في وقت متأخر من يوم الجمعة إن الشركة ألغت عقود إيجار مراكز بيانات كبيرة في الولايات المتحدة، مما قد يشير إلى فائض محتمل في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما يزيد من خفض توقعات المستثمرين.
على الرغم من ذلك، تقول Microsoft إن خططها لإنفاق أكثر من 80 مليار دولار على تطوير الذكاء الاصطناعي والسحابة لا تزال دون تغيير. ومع ذلك، تعترف الشركة بأن التعديلات الاستراتيجية في بعض المناطق ممكنة.
المستثمرون يجنون الأرباح وسط توترات السوق
وفقًا لجين جولدمان، كبير مسؤولي الاستثمار في Cetera Investment Management، يبحث المستثمرون عن أسباب لجني الأرباح. "أي شكوك حول الذكاء الاصطناعي هي سبب للخروج من الأصول، حيث أن هذه التكنولوجيا كانت المحرك الرئيسي لنمو السوق في السنوات الأخيرة"، قال.
بشكل عام، تُظهر الحالة الحالية أن السوق يعيد تقييم التوقعات للذكاء الاصطناعي، وقد تكون تقارير الأرباح القادمة من عمالقة التكنولوجيا، بما في ذلك Nvidia، مؤشرًا مهمًا لاتجاه مؤشرات الأسهم في المستقبل.
البيانات الاقتصادية الضعيفة تضيف إلى المخاوف
بجانب المخاوف من التعريفات والتضخم، يزداد قلق المشاركين في السوق بشأن آفاق النمو الاقتصادي، خاصة بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الكلية المخيبة للآمال التي صدرت الأسبوع الماضي وتوقعات ضعيفة من عملاق التجزئة Walmart.
"السوق في حالة من عدم اليقين الآن، محاصر بين مخاوف التضخم ومخاوف تباطؤ النمو الاقتصادي"، قال جين جولدمان، كبير مسؤولي الاستثمار في Cetera Investment Management.
المؤشرات مختلطة
أنهت أسواق الأسهم جلسة التداول بديناميكيات مختلطة. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 33.19 نقطة، أو +0.08%، ليغلق عند 43,461.21. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 29.88 نقطة (-0.50%) ليصل إلى 5,983.25، وفقد مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا 237.08 نقطة (-1.21%) لينهي اليوم عند 19,286.93.
التكنولوجيا تحت الهجوم، والرعاية الصحية تحقق مكاسب
وسط الاضطرابات العامة في السوق، أظهرت الشركات التي تركز على الرعاية الصحية أفضل ديناميكيات بين القطاعات. ارتفع مؤشر S&P 500 للرعاية الصحية بنسبة 0.75%، مما يظهر الطبيعة الدفاعية لهذا القطاع. في الوقت نفسه، كان قطاع التكنولوجيا من بين المتراجعين، حيث فقد مؤشره 1.43% خلال الجلسة.
جاء أكبر ضغط على مؤشر S&P 500 من أسهم Nvidia، التي أغلقت التداول بانخفاض 3.1%. تلاها مصنع أشباه الموصلات Broadcom، الذي فقد 4.9%. كانت Amazon (-1.8%) وMicrosoft (-1%) أيضًا في المنطقة الحمراء.
كان القائد المطلق في التراجع في قطاع التكنولوجيا هو شركة Palantir Technologies، وهي شركة متخصصة في تطوير الحلول القائمة على الذكاء الاصطناعي. انخفضت أسهمها بنسبة 10.5%، وهو أكبر انخفاض بالنسبة المئوية بين الشركات الرائدة في تكنولوجيا المعلومات.
سوق الذكاء الاصطناعي في حالة ارتفاع: تصحيح أم انعكاس للاتجاه؟
وفقًا لبيتر بوكفار، كبير مسؤولي الاستثمار في Bleakley Financial Group، فإن تراجع قطاع التكنولوجيا يشير إلى أن السوق يدخل مرحلة جديدة. "هيمنة شركات الذكاء الاصطناعي بلا منازع تقترب من نهايتها. هذا لا يعني أن أسهمها لم تعد مثيرة للاهتمام، لكن السوق الآن يدخل مرحلة إعادة تقييم مهمة"، أوضح الخبير.
بشكل عام، تؤكد الحالة الحالية أن المستثمرين لا يزالون حذرين، وقد تكون التقارير الاقتصادية الكلية القادمة ونتائج الشركات حاسمة لاتجاه مؤشرات الأسهم في المستقبل.
المستثمرون يستعدون لنشر بيانات التضخم
يركز المشاركون في السوق حاليًا على مؤشر الإنفاق الاستهلاكي، الذي سيتم إصداره يوم الجمعة. يمكن أن يوضح هذا المؤشر، الذي يعتبر مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، آفاق التعديل الأول لسعر الفائدة هذا العام.
تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة حاليًا إلى أن المتداولين يتوقعون أن يظل السعر الرئيسي عند المستوى الحالي حتى يونيو على الأقل، وفقًا لبيانات أداة FedWatch من مجموعة CME.
Apple تراهن على الاستثمارات الأمريكية
على الرغم من الانخفاض العام في السوق، أنهت أسهم Apple التداول بزيادة قدرها 0.7%. يعود التفاؤل لدى المستثمرين إلى خطط الشركة لاستثمار 500 مليار دولار في تطوير أعمالها في الولايات المتحدة خلال السنوات الأربع المقبلة. من بين المبادرات الرئيسية بناء مصنع في تكساس، والذي سيصنع خوادم لتقنيات الذكاء الاصطناعي.
Berkshire Hathaway تحدث أرقامًا قياسية، وNike تتلقى دعمًا من المحللين
كان أحد الفائزين الرئيسيين في الجلسة هو التكتل الاستثماري Berkshire Hathaway، الذي أسسه وارن بافيت. وصلت أسهم الشركة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بعد نشر التقارير، حيث تم تسجيل أرباح سنوية قياسية. ارتفعت الأوراق المالية من الفئة B بأكثر من 4%.
في الوقت نفسه، ارتفعت أسهم Nike بنسبة 4.9% بعد أن قامت Jefferies بترقية توقعاتها من "احتفاظ" إلى "شراء". كان هذا القرار إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يأملون في تعافي العلامة التجارية الرياضية بشكل أكبر.
الأسواق الأوروبية تتوازن بين نمو الأسهم الدفاعية وتراجع التكنولوجيا
كان التداول في البورصات الأوروبية متحفظًا يوم الثلاثاء. أضاف مؤشر STOXX 600، الذي يعكس حالة أكبر الشركات في المنطقة، 0.07% فقط بحلول الساعة 08:16 بتوقيت جرينتش.
في الوقت نفسه، أظهرت الشركات الدفاعية نموًا واثقًا، مما عوض الضغط من قطاع التكنولوجيا. كان مؤشر SX8P للتكنولوجيا من بين المتراجعين الرئيسيين، حيث فقد 0.9% وسط تزايد التوترات في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، مما يزيد من المخاوف من تصعيد الحرب التكنولوجية بشكل أكبر.
بشكل عام، تواصل الأسواق التحرك في حالة من عدم اليقين، في انتظار الإشارات من كل من المنظمين وأكبر اللاعبين في القطاع المؤسسي.
واشنطن تشدد السيطرة على قطاع التكنولوجيا
تستعد الولايات المتحدة لتشديد القيود على قطاع أشباه الموصلات في الصين، وتوسيع الإجراءات الحالية للحد من التقدم التكنولوجي لبكين، حسبما أفادت بلومبرج نيوز يوم الاثنين. الجولة الجديدة من العقوبات هي استمرار لاستراتيجية إدارة بايدن للحد من وصول الصين إلى التكنولوجيا المتقدمة والقدرة التصنيعية في قطاع الرقائق الدقيقة.
أسهم شركات تصنيع الرقائق تحت الضغط
أرسلت الأخبار أسهم شركات أشباه الموصلات الأوروبية الرائدة إلى الانخفاض. انخفضت STMicroelectronics بنسبة 1.4%، بينما انخفضت شركة ASML الهولندية بنسبة 1.6%.
بالإضافة إلى ذلك، شعرت الشركات التي تنفذ الذكاء الاصطناعي بنشاط أيضًا بالتأثير السلبي. انخفضت أسهم Schneider Electric بنسبة 1.3%، بينما انخفضت أسهم Siemens Energy بنسبة 2.2%.
Unilever تتراجع بعد تغيير الإدارة
كانت شركة Unilever العملاقة للمستهلكين من بين المتراجعين في السوق. انخفضت أسهمها بنسبة 3% بعد الإعلان عن تغيير في الإدارة. يغادر الرئيس التنفيذي الحالي هاين شوماخر منصبه، وسيتولى المدير المالي الحالي للشركة فرناندو فرنانديز المنصب. استقبل المستثمرون الأخبار بحذر، مما تسبب في بيع الأسهم.
الشركات الدفاعية في بؤرة الاهتمام: ألمانيا تستعد لعمليات ضخ كبيرة
على النقيض من التراجع العام في السوق، كانت الشركات الدفاعية الأوروبية من بين القادة في النمو. عزز مؤشر SXPARO الصناعي بأكثر من 1% بعد تقارير تفيد بأن المستشار الألماني القادم فريدريش ميرز يناقش تخصيص ما يصل إلى 200 مليار يورو (حوالي 209.44 مليار دولار) للاحتياجات الدفاعية.
أثرت هذه المبادرة على الفور على أسعار الشركات المصنعة للأسلحة الألمانية. ارتفعت أسهم Rheinmetall بنسبة 2.6%، وأضافت Hensoldt 2.5%، وقفزت أسهم Renk بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 6.1%.
Thyssenkrupp تقوى وسط الإصلاحات
كان مفضلًا آخر لجلسة التداول هو المجموعة الصناعية Thyssenkrupp. ارتفعت أسهمها بنسبة 6% بعد أن أعلن رئيس الشركة عن اجتماع قادم للمساهمين، حيث سيتم مناقشة فصل قسم تصنيع السفن العسكرية إلى هيكل مستقل.
بشكل عام، تواصل الأسواق المالية إظهار ديناميكيات متعددة الاتجاهات، متفاعلة مع الأحداث الجيوسياسية والعوامل الاقتصادية الكلية وقرارات الشركات الكبرى.
