Selepas 2022 yang sukar, 2023 tidak mungkin menjadi lebih mudah untuk saham crypto. Sekurang-kurangnya senario makroekonomi kelihatan suram.

Pertimbangkan carta kerja jangkaan yang luas dan faktor utama yang akan memberi kesan kepada ekonomi crypto dan ekonomi yang lebih luas.

Tiga faktor makroekonomi untuk 2023

Terdapat tiga faktor yang patut dipertimbangkan sekarang yang boleh memberi kesan ketara kepada ekonomi global: nilai saham, logam berharga dan aset kripto.

Yang pertama ialah inflasi. Inflasi dijangka memuncak di kebanyakan ekonomi utama. Ia adalah kebimbangan utama bagi pelabur dan pastinya akan memainkan peranan dalam pasaran AS pada 2023.

Inflasi yang meningkat boleh menyukarkan syarikat untuk meningkatkan jualan dan hasil. Ia juga boleh menghalang pelabur runcit daripada melabur dalam aset digital berisiko tinggi.

Oleh itu, pelabur akan memberi perhatian kepada bagaimana inflasi menjejaskan ekonomi AS dan global.

Faktor kedua ialah kemelesetan. Saya telah menyatakan semalam bahawa Pengarah Urusan IMF Kristalina Georgieva baru-baru ini berkata dalam temu bual bahawa tahun baru akan menjadi "lebih sukar daripada tahun yang kita tinggalkan."

Beliau menegaskan: "Kami menjangkakan satu pertiga daripada ekonomi dunia akan mengalami kemelesetan. Malah negara yang tidak mengalami kemelesetan, ia akan berasa seperti kemelesetan bagi ratusan juta orang."

Memandangkan tiga ekonomi utama dunia, AS, EU dan China, semuanya perlahan secara serentak, pasaran menghadapi ancaman kemelesetan yang akan berlaku.

Dengan pengetatan monetari yang agresif dan kejutan geopolitik, kemelesetan ekonomi boleh memaksa syarikat kripto (atau projek) untuk menutup atau menghentikan pertumbuhan mereka.

Akhir sekali, faktor ketiga ialah gangguan rantaian bekalan global. Peperangan yang berterusan antara Rusia dan Ukraine tidak menunjukkan tanda-tanda akan perlahan. Selain itu, situasi COVID-19 di China masih jauh dari "terkawal". Kedua-dua situasi ini membebankan rantaian bekalan global yang sudah tegang.

Daripada pergerakan gandum dan gas asli kepada elektronik dan komoditi lain, rantaian bekalan global yang berpecah-belah boleh membawa kepada harga komoditi yang tinggi. Sekiranya krisis pasaran kewangan berterusan kerana ini, ia boleh menyebabkan sikap tidak peduli dalam industri crypto dan menghalang pertumbuhannya.

Pihak yang lebih mantap untuk teknologi kripto

Kejatuhan projek mata wang kripto pada tahun 2022 dan kebankrapan FTX telah menjejaskan keyakinan dalam industri. Dante Disparte, ketua pegawai strategi Circle pengeluar stablecoin, percaya bahawa teknologi mata wang kripto akan beralih ke arah yang lebih mantap pada tahun 2023. Kegawatan yang dialami dalam pasaran kripto tahun lepas adalah perlu untuk menghapuskan pelakon yang tidak baik.

Beliau menambah bahawa penggunaan kripto yang semakin meningkat dalam industri perkhidmatan kewangan dan pasaran penurunan harga yang berterusan, ditambah dengan kejatuhan beberapa bursa, akhirnya boleh menjadi rahmat untuk industri.

Peristiwa itu boleh membuka jalan untuk "kewangan Internet yang bertanggungjawab dan sentiasa ada." Disparte menambah bahawa;

"Sama seperti ia mengambil gelembung dot-com yang pecah pada awal 2000-an untuk menyerahkan masa depan internet kepada syarikat yang lebih tahan lama, model perniagaan dan kes penggunaan, mungkin 2022 menandakan penyerahan teknologi kripto dan infrastruktur blockchain kepada pihak yang lebih mantap."

Teknologi Blockchain akan menjadi sebahagian daripada ekonomi masa kini

Disparte juga memberikan pendapatnya tentang kriptografi dan teknologi blockchain. Beliau percaya bahawa teknologi blockchain akan kekal sebagai sebahagian daripada kit alat ekonomi moden.

"Sememangnya, sebagai ujian ke atas kuasa kekal aset digital dan rantaian blok pada teras perkhidmatan kewangan (dan bidang ekonomi global yang lain), lihat apa yang dilakukan oleh bank besar dan firma perkhidmatan kewangan matang, bukan apa yang mereka katakan."

Disparate juga mengkritik institusi kewangan tradisional kerana meletakkan mata wang kripto dengan satu pihak sambil cuba untuk menggabungkan inovasinya dengan yang lain.

Bitcoin masih boleh "mengejar" emas tahun ini

Kembali dari umum kepada khusus. Bitcoin mengekalkan turun naik yang rendah. Walau bagaimanapun, data dan analisis terkini menunjukkan bahawa walaupun pergerakan mendatar, mata wang kripto utama berkelakuan seperti yang diharapkan.

Sumber analisis Ecoinometrics menyatakan bahawa Bitcoin menjadi lebih stabil dari semasa ke semasa. Pakar ambil perhatian bahawa "setakat ini corak peristiwa turun naik yang kurang melampau apabila Bitcoin matang disahkan."

Data menunjukkan penurunan volatiliti pada titik yang sama dalam setiap kitaran separuh empat tahun, menjadikan 2022 sangat sesuai dengan aliran turun naik yang semakin berkurangan dalam setiap tahun pasaran penurunan harga.

Namun begitu, Ecoinometrik menyatakan bahawa volatiliti masih belum mencapai rekod terendah, bertentangan dengan data daripada sumber yang lebih baharu seperti Bitcoin Historical Volatility Index (BVOL).

Bagi pencetus yang boleh mengganggu status quo volatiliti, pelabur mungkin tidak perlu melihat jauh.

Sebagai tambahan kepada pengembalian volum TradFi pada 3 Januari, penganalisis memerhatikan potensi konfrontasi antara BTCUSD dan emas.

Membandingkan kedua-dua aset menunjukkan kesan kemerosotan FTX pada bulan November yang berkekalan untuk Bitcoin, manakala emas telah menyaksikan kebangkitan perbandingan. Sebelum itu, mereka berdagang dalam korelasi rapat.