empty
04.04.2025 11:10 AM
Old market rules broken

Someone is not telling the truth. Donald Trump insists that everything is going well and that the markets will flourish. But the S&P 500 just posted its worst 10-week start after Trump's inauguration since 2001, wiping out $3 trillion in market capitalization. Investors are losing faith in the Republican leader, while Fitch Ratings warns that tariffs are changing the rules of the game. We have entered an entirely new macro landscape. The winning bet of "buy the dip" no longer works.

Following the White House's sweeping import tariffs, the average US tariff rate has jumped from 2.2% to over 20%, marking the sharpest increase since the 1950s. Back then, it triggered a recession. History risks repeating itself. UBS estimates that GDP cloud shrink by 2 percentage points in 2025. Nomura forecasts modest growth of just 0.6%, while Barclays offers a slightly brighter view of a 0.1% contraction. Notably, when Trump took office, the economy was growing at 2.8%. Unsurprisingly, investors are selling dollars and stocks, abandoning the notion of American exceptionalism.

S&P 500 performance in absolute and percentage terms

This image is no longer relevant

The S&P 500 has entered correction territory again, although full-blown recessions have historically seen losses of 20% or more — still a long way off. Nonetheless, the index's downward trajectory signals recession risks ahead. Markets are currently pricing in a 48% chance of a downturn in the next 12 months, up from 38% before the White House tariff announcement on April 2, according to Polymarket.

UBS Global Wealth Management downgraded US equities to "neutral" from "most favored" and cut its year-end S&P 500 forecast to 5,800 from 6,400, citing tariff-induced volatility. Hedge funds dumped stocks in March at the fastest pace in 12 years, according to Goldman Sachs.

Wall Street analysts have trimmed their 2025 earnings growth forecasts for US corporates to 9.5% from 13% in January. Despite falling P/E multiples, the current valuation of the S&P 500 at 20 times earnings still looks stretched relative to historical norms.

Global equities vs. bond yields

This image is no longer relevant

This image is no longer relevant

The White House's tariff blitz has not just rocked US markets — global equities are also reeling. Risk aversion has pushed up the correlation between MSCI's global index and 10-year US Treasury yields. At the same time, US equities are underperforming their international peers, putting pressure on the US dollar.

Technically, the daily chart shows that the S&P 500 is still in a correction from its broader uptrend. Both downside targets at 5,500 and 5,400 were hit on short positions. While a brief rebound in the broad index is possible, as long as it trades below 5,500, the bias remains towards selling.

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

During the European session on Thursday, the Japanese yen maintained stability, allowing the USD/JPY pair to hold above the key 143.00 level amid a moderate rise in the U.S. dollar

Irina Yanina 18:01 2025-06-05 UTC+2

اے یو ڈی / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

آج اے یو ڈی / جے پی وائے جوڑا نئے خریداروں کو راغب کر رہا ہے۔ حالیہ چینی اعداد و شمار، بشمول پرائیویٹ سائیسن سروے،

Irina Yanina 17:22 2025-06-05 UTC+2

5 جون کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعرات کو بہت کم میکرو اکنامک رپورٹس شیڈول ہیں۔ UK اور US سے صرف دو ثانوی رپورٹس تمام تاجروں کو آج ملیں گی۔ تعمیراتی شعبے

Paolo Greco 11:56 2025-06-05 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 5 جون: برطانیہ امریکہ کا بہترین دوست ہے، لیکن پھر بھی اسے ادائیگی کرنی ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے نے بدھ کے روز کافی پرسکون تجارت کی، کیونکہ دن کے دوران چند اہم واقعات اور رپورٹس تھیں۔ جیسا کہ ہم نے توقع کی تھی،

Paolo Greco 11:55 2025-06-05 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 5 جون: ٹرمپ EU پر دباؤ ڈالنا جاری رکھیں گے۔

بدھ کو یورو/امریکی ڈالر کے کرنسی کے جوڑے نے بہت سکون سے تجارت کی۔ جیسا کہ ہم نے کل ذکر کیا، تجارتی سرگرمیوں کے اشاریہ جات سے تجارت

Paolo Greco 11:54 2025-06-05 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑا اکتوبر 2024 کے بعد سے اپنی کم ترین سطح کے قریب ایک طرف کنسولیڈیشن میں ہے۔ مارکیٹ کے شرکاء بینک آف کینیڈا

Irina Yanina 21:51 2025-06-04 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 4 جون: ٹرمپ کو صرف بڑی مچھلیوں میں دلچسپی ہے۔

منگل کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے کم تجارت کی، لیکن اتار چڑھاؤ کی طرح کمی کمزور تھی۔ صرف برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی تحریک کے تازہ ترین

Paolo Greco 13:47 2025-06-04 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ – 4 جون: الفاظ، الفاظ... اعمال کہاں ہیں؟

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے منگل بھر میں نسبتاً سکون سے تجارت کی، اور امریکی ڈالر بھی قدرے بڑھنے میں کامیاب رہا۔ تاہم، ہم چند درجن پپس کے ڈالر

Paolo Greco 13:46 2025-06-04 UTC+2

بگڑتے ہوئے امریکی معاشی حالات فیڈ ریٹ میں کمی کو قریب لاتے ہیں (#یو یو ڈی ایس پئیر اور یورو / جے پی وائے پیئر میں مسلسل کمی کا امکان)

اگرچہ مارکیٹ نے بڑے پیمانے پر آنے والے معاشی اعداد و شمار پر رد عمل ظاہر کرنا بند کر دیا ہے — خاص طور پر امریکہ سے — اور ڈونلڈ

Pati Gani 17:58 2025-06-03 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 3 جون: ٹرمپ نے ڈالر کو ایک اور تھپڑ مارا۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا پیر کو دوبارہ اوپر کی طرف بڑھ گیا۔ جس طرح برطانوی پاؤنڈ نے تصحیح شروع کی تھی اور موونگ ایوریج لائن سے بھی نیچے مستحکم

Paolo Greco 16:32 2025-06-03 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.