Аналітичні огляди Форекс: 19.11.2024 - Ралі долара тільки...

19.11.2024 09:07

Ралі долара тільки починається. Наскільки високо підніметься USD?

Трамп-ралі, яке минулого тижня підняло американську валюту до річного максимуму, взяло паузу. Учора долар завершив вже другу сесію поспіль зі зниженням, оскільки трейдери продовжили фіксувати прибутки після нещодавнього параболічного зростання USD. Утім, експерти вважають, що найближчим часом грінбек відновить своє зростання та прогнозують йому нові висоти.

Долар бере перепочинок

Сьогодні вранці американська валюта продовжила знижуватися майже за всіма напрямками після того, як учора впала на індексній основі на 0,5%, до 106,20.

У понеділок долар знизився відносно євро на 0,54%, до 1,0598, а відносно британського фунта просів на 0,47%, до 1,2674.

Єдиною парою, де грінбек закрив торги в плюсі, стала USD/JPY. Долар зріс до єни на 0,17%, до рівня 154,6, після того, як голова Банку Японії дав зрозуміти, що бачить можливість для подальшого посилення політики, але не уточнив термінів наступного підвищення.

Однак сьогодні зранку долар перейшов до зниження і в парі з єною, перебуваючи під тиском широкої корекції. Нагадаємо, що наприкінці минулого тижня, коли індекс DXY досяг річного максимуму на рівні 107,07, інвестори почали активно закривати позиції по американській валюті та фіксувати прибутки.

За останній місяць долар зріс проти своїх основних конкурентів більш ніж на 2%, що стало результатом зниження ринкових очікувань щодо агресивного скорочення монетарної політики ФРС.

Додаткову підтримку грінбеку забезпечила впевненість трейдерів у тому, що економічна політика обраного президента Дональда Трампа, яка включає введення жорстких торгівельних тарифів, скорочення імміграції та зниження податків, створить інфляційний тиск на економіку США. Це, своєю чергою, може змусити ФРС утримувати ставки на високому рівні або навіть знову підвищити їх.

– Долар зростав протягом останніх кількох тижнів. Не дивно, що після таких масштабних рухів, як цей, інвестори почали фіксувати прибутки, – зазначив головний економіст Kiwibank Джаррод Керр.

Більшість експертів схиляються до того, що поточна низхідна корекція долара буде недовгою. Новий імпульс для грінбека може забезпечити подальше формування адміністрації Трампа.

Зокрема, ринки з нетерпінням очікують, кого Трамп обере на посаду міністра фінансів. ЗМІ повідомляють, що список потенційних кандидатів розширився і тепер включає колишнього керівника ФРС Кевіна Уорша та мільярдера Марка Ровена.

Аналітики вважають, що будь-який із цих кандидатів може підтримати тарифну політику Трампа. Тому призначення міністра фінансів США має ще більше знизити голубині очікування ринку щодо подальшого монетарного курсу ФРС та зміцнити позиції долара.

Сильний USD з нами надовго

Той факт, що американська валюта демонструє майже безперервну висхідну динаміку з вересня, змусив переглянути свої прогнози щодо USD навіть найяскравіших песимістів серед аналітиків.

Нещодавно найбільший у світі банк The Goldman Sachs змінив свій консенсус щодо американської валюти, різко перейшовши на "бичачий" настрій. Нагадаємо, що раніше спеціалісти банку вважали, що долар поступово знижуватиметься з високих рівнів, однак фундаментальна картина, що склалася після виборів у США, переконала їх у протилежному.

– Ми більше не очікуємо значного зниження курсу долара. Навпаки, американська валюта зараз вступає у новий етап зміцнення, підтримуваний планами Дональда Трампа щодо введення високих тарифів. Ми вважаємо, що зростання USD триватиме ще довгий час, – заявила команда The Goldman Sachs минулої п'ятниці.

На думку експертів, наступного року тарифна політика буде відігравати ключову роль в економічній стратегії США поряд із додатковими податково-бюджетними змінами.

– Тарифна політика Трампа призведе до зростання вартості імпорту в США, одночасно знижуючи бізнесові витрати всередині країни, що сприятиме подальшому зміцненню американської валюти, – зазначили аналітики The Goldman Sachs.

За їхніми прогнозами, протягом наступного року долар виросте до кошика основних валют на 3%. Євро ослабне проти грінбека до позначки 1,03, а єна – до рівня 159,00.

Попри оптимістичний погляд The Goldman Sachs на долар, стратеги вважають, що найближчим часом грінбек не зможе досягти максимумів 2022 року, коли він торгувався на індексній основі на рівні 114,00.

Також аналітики припускають, що стійке зростання долара, найімовірніше, змусить уряди інших країн втручатися у валютний ринок для підтримки своїх валют. Це може статися через прямі дії на валютних ринках або через підвищення процентних ставок.

– Ми дійсно очікуємо, що сильний долар стане каталізатором нових інтервенцій у ряді країн або буде зустрінутий жорсткішою монетарною політикою, – зазначили стратеги, маючи на увазі, наприклад, Японію. Там протягом останніх двох років влада неодноразово втручалася у ринок для підтримання курсу єни.

В The Goldman Sachs вважають, що Токіо може знову провести інтервенцію, якщо єна продовжить слабшати, або ж віддасть перевагу природному зміцненню через чергове підвищення процентних ставок.

Поточна технічна картина по EUR/USD

Пара EUR/USD продемонструвала ознаки "бичачої" динаміки в понеділок, намагаючись досягти рівня 1,0600 після того, як минулого тижня торгувалася близько позначки 1,0500.

Утім, котирування все ще перебуває глибоко в "ведмежій" зоні, значно нижче 200-денної експоненційної ковзної середньої, розташованої на рівні 1,0884.

Щоб "бичачий" тренд для євро став більш стійким, "бикам" необхідно пробити технічний опір у діапазоні між 1,0700 та 1,0800, що наразі виглядає малоймовірним.

Поточна технічна картина по USD/JPY

З технічного погляду, невдача пари USD/JPY закріпитися вище психологічно важливого рівня 155,00 у понеділок та подальший відкат викликають обережність серед "биків". Однак котирування все ще може знайти підтримку в районі 153,85, що підтверджується позитивними осциляторами на денному графіку.

Стійке зростання вище рівня 155,00 дозволить активу швидко подолати проміжний опір на рівні 155,70 та націлитися на відновлення круглої позначки 156,00. Подальший рух вгору може призвести до повторного тестування багатомісячного максимуму, досягнутого на рівні 156,75 минулої п'ятниці.

З іншого боку, продовження розпродажів може призвести до додаткових втрат і пробиття рівня 153,25, що відкриє шлях до наступної підтримки в районі 153,00 та ключової зони 152,70–152,65. Переконливий прорив нижче цієї області може призвести до тестування ключової підтримки у вигляді 200-денної простої ковзної середньої, яка тепер стала рівнем підтримки, розташованим у районі 151,90–151,85.