S&P500

Обзор 27.01

Рынок США. Ралли, кажется, закончилось. Неделя больших новостей.

Главные индексы США в пятницу: Доу -0.3%, NASDAQ -0.1%, S&P500 -1.6%, S&P500 6019, диапазон 5800 - 6200.

"Вы не можете выигрывать всегда", – по крайней мере, так говорят, и фондовый рынок в пятницу не выиграл.

После роста на каждой из трех предыдущих сессий на прошлой неделе, которые завершились в четверг рекордным максимумом закрытия S&P 500, в пятницу S&P 500 и другие индексы упали, склонные к некоторому интересу к продажам на пятничной сессии.

Падение в пятницу было среди компаний с мега-капитализацией, которые будут в центре внимания отчетов о прибылях и убытках на следующей неделе, когда Apple (AAPL 222,78, -0,91, -0,4%), Microsoft (MSFT 444,06, -4,39, -1,0%), Meta Platforms (META 647,49, +18,33, +2,9%), Amazon.com (AMZN 234,85, -2,90, -1,2%), и Tesla (TSLA 406,58, -3,58, -0,9%) сообщат свои квартальные результаты.

Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) упал на 0,6%. Однако акции META опередили рынок после объявления плана капиталовложений в размере 60–65 миллиардов долларов на 2025 год, который будет сосредоточен на инициативах по развитию искусственного интеллекта.

На начальном этапе были некоторые новости, которые помогли смягчить разочарования в прогнозах Texas Instruments (TXN 185,52, -15,09, -7,5%) и Boeing (BA 176,03, -2,96, -1,7%), но в конечном итоге этого было недостаточно, чтобы сохранить группу полупроводников или рынок в целом в позитиве.

Индекс Philadelphia Semiconductor снизился на 1,9%. Было несколько выдающихся компаний, таких как Twilio (TWLO 136,23, +22,83, +20,1%), которые впечатлили своими прогнозами на Дне инвестора, но сегодня в основном был день коррекции после роста, который наблюдался ранее.

Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 6,0% и 6,5% соответственно по сравнению с минимумами 13 января.

Интерес к коррекции повлиял на компонент Dow American Express (AXP 321,37, -4,50, -1,4%), который показал лучшие, чем ожидалось, результаты благодаря активной покупательской активности, и вырос на 9,8% с начала года.

Это также немного подавило ажиотаж вокруг первого в этом году крупного IPO, поскольку экспортер природного газа Venture Global (VG 24,00, -1,00, -4,0%), спотыкаясь, вышел на рынок.

Энергия роста рынка также снизилась после предварительного январского отчета S&P. Глобальный PMI в сфере услуг США, показал заметное замедление до 52,8 с 56,8 в декабре, а также более слабые, чем ожидалось, настроения потребителей. Такие данные за январь были вызваны проблемами безработицы и инфляции.

Эти отчеты имели преимущество на рынке казначейских облигаций над лучшим, чем ожидалось, отчетом о продажах существующего жилья за декабрь и помогли снизить доходность казначейских облигаций.

Доходность 2-летних облигаций снизилась на один базисный пункт до 4,27%, в то время как доходность 10-летних облигаций, которая ранее в тот же день поднялась до 4,66%, снизилась на один базисный пункт до 4,63%.

Индекс доллара США (-0,5% до 107,48) также снизился, поскольку доллар США потерял позиции против большинства основных валютных пар. Иена (USD/JPY -0,1% до 155,89) была в центре внимания после того, как Банк Японии поднял свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,50% и сообщил о склонности к ее повторному повышению, если экономика будет развиваться, как ожидалось. Тем не менее в пятницу блистал евро (EUR/USD +0,8% до 1,0495).

Упал и энергетический (-1,0%) сектор, утративший свой блеск. В целом шесть секторов завершили день выше, а пять секторов завершили день ниже.

С начала года

S&P Midcap 400: +4.9% Dow Jones Industrial Average: +4.5% S&P 500: +3.7% Russell 2000: +3.5% Nasdaq Composite: +3.3%

Анализ экономических данных:

Предварительный январский индекс S&P Global US Manufacturing составил 50,1 (указывает на рост) по сравнению с окончательным значением 49,4 за декабрь.

Предварительный январский индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P замедлился до 52,8 с 56,8 в декабре.

Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за январь упал до 71,1 (консенсус 73,0) с предварительного значения 73,2. Окончательное значение за декабрь составило 74,0. За тот же период год назад индекс составлял 79,0.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что настроения ослабли по мере роста опасений по поводу безработицы и инфляции.

Продажи существующих домов выросли на 2,2% в месячном исчислении в декабре до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 4,24 миллиона (консенсус 4,21 миллиона) с непересмотренных 4,15 миллиона в ноябре. Продажи выросли на 9,3% по сравнению с тем же периодом год назад, что стало самым большим ростом с июня 2021 года.

В годовом исчислении продажи вторичного жилья в 2024 году (4,06 миллиона) упали до самого низкого уровня почти за 30 лет, в то же время средняя цена продажи достигла рекордно высокого уровня. Ключевой вывод из отчета заключается в том, что продажи домов в декабре выросли, несмотря на более высокие ставки по ипотечным кредитам, что ознаменовало третий месяц подряд роста по сравнению с прошлым годом с большим количеством запасов на рынке, чем за тот же период год назад.

Энергетика: Нефть Брент 78 долл. - нефть закрепилась ниже 80 долл. - на фоне заявлений Трампа о просьбе к Саудовской Аравии снизить цены на нефть и увеличить поставки на мировой рынок - тем самым пересмотрев политику ОПЕК.

Вывод: Как видим, падение рынка США в пятницу - в первую очередь падение S&P500 пока выглядит как нормальная коррекция - тем более перед большим пакетом важнейших новостей во второй половине недели. Но это может вырасти и в более сильную коррекцию. Покупки от 50-дневной средней по S&P500 или примерно от 5980 по индексу.

Главные события новой недели: ФРС - решение в среду - ставку, скорее всего, не изменят, ВВП США за 4 квартал - первое чтение - в четверг прогноз +2.3+2.7%, в пятницу инфляция индекс PCE прогноз + 0.3% - заметный рост...

В понедельник продажи новых домов, во вторник - индекс потребительского оптимизма.

Держим покупки от уровней начала года и наблюдаем.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxinsinght.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov